金寶（2312）威寶轉機

泰金寶窗口：股務涂襄理#27137葉天拱(財務長), 發言人電話, (02)7705-8001. 代理發言人, 周煥傑襄理
金寶窗口：許文漢協理12212

籌碼：
1.公司派與金寶集團持股約27%
2.從2010/9/8到2011/2/22，這段期間外資有9000張在套牢中

基本：
1.淨值 15.5元，股本145億

財務：
1.資產負債表總約當現金約60e，換算超過4元，長短期負債約92e，資金運用無虞
2.資產負債表股本寫145e，但損益表股本計算卻是138e（不懂？）
3.金寶中國Q2陷於虧損，營運不如想像中好，Q1母公司報表P.58，金寶中國15,759RMB，Q2母公司報表P.59，金寶中國7,266RMB，即賠錢，但Q3轉盈
4.98年上半年人事費用薪資部分共6.16e，若抓加薪1000RMB 大陸廠3000人 一季影響約在1000X5X3X3000=45,000,000元（對嗎？）

威寶股本195e，股權44.82%
2011 1月營收 6.43e
99Y Q1（4.97e）Q2（8.65e/單季3.68e）Q3（13.12e/單季4.47e）　Q4估虧6e，H2認列4.7e
98Y (42.97e) (2.18) Q1 (13.52e) Q2（23.9e/單季10.38e） Q3（33.21e/單季9.31e）Q4（42.49e/單季9.28e）
97Y (51.51e) (4.32) Q1 (12.66e)
96Y (39.00e) (2.4) Q1 (20.00e)
95Y (48.64e) (3.24)
94Y (8.69e) (0.87)
關於威寶上櫃之條件：
上櫃的條件需前年度獲利達4%或連兩年達3%，以威寶195.34之股本計算，及至少要賺7.8e，並經12個月輔導
在以金寶持股44.82%計算，該年金寶必須要能認列3.4e以上獲利才行，亦即EPS 0.2元

泰金寶股本40e，股權41.47%
Q1 3.8e，Q2 6.28e，Q3 5.04e，UQ3是15.32e，Q4 0.55e，全年15.87e，H2認列2.3e
98Y 13.01 0.33
97Y 21.27 0.54
96Y 29.00 0.74
95Y 24.29 0.65
94Y 17.62 0.49
93Y 18.01 0.59
涂：財報的簡明四季合併財報有gap問題，要看單季合併報表才準（目前股本40.77e泰銖，每股面值1元）
涂：如果已經有照權益法認列收益了，配股利時只有現金流進來，不認列收益

康舒股本50e，股權23.4%
康舒Q3 4.16e，Q4 2e，H2認列1.42e

仁寶股本430e，股權3.43%
2010UQ3 獲利187e EPS4.37
仁寶估全年獲利210e，配一半股利,會有3.6e入帳


要確認的事：
1.是否依權益法認列收益的公司，配股利時只有現金流進來，不認列收益？
2.威寶的淨值10Q2剩4.7元，估計Q4結束約不到4.5元，若威寶減資98e（尚不能沖銷所有虧損），對金寶的損益表與資產負債表會有何影響？
3.若威寶增資，錢可能的來源？上次虧100e時是2008年減資又增資。
4.我對威寶的推斷：每半年的營業成本約33e，營業費用約11e，若營收無法持續放量，虧損應無法減少，因為利息與薪資等無法降低！10H2營收37.29e比上半年38.39小，降到09H2的水準。威寶1月營收6.43e，若都維持這樣的水準，非但全年無法虧轉盈，虧損亦無法縮小！
5.金寶個人估Q4虧錢，能損平就很了不起，全年約0.60
6.今年若配股利可否維持過去水準？過去很大方，賺的錢幾乎都配？
7.Q4中國泰國廠均受衝擊，今年是否扣除仁寶股利不算，業內損平是目標？